一年前，采用AMOLED（有機發(fā)光二極管）屏幕智能手機還是三星的天下。那時(shí)，三星的AMOLED屏幕幾乎都應用到了Galaxy產(chǎn)品上。相比同類(lèi)液晶顯示器，AMOLED屏幕的價(jià)格較高。當時(shí)，三星AMOLED屏幕的產(chǎn)能利用率低，其正極力提升韓國A3工廠(chǎng)柔性AMOLED屏幕專(zhuān)用工廠(chǎng)的產(chǎn)能，AMOLED屏幕業(yè)務(wù)面臨的挑戰就是如何提高利潤。

然而在一年時(shí)間內，情況卻改變了。2016年6月，AMOLED智能手機的前景已經(jīng)明顯朝積極向上的方向轉變。三星AMOLED屏幕產(chǎn)能提高，即使供給外部智能手機客戶(hù)的面板價(jià)格也與同規格的液晶顯示屏持平。在A(yíng)MOLED面板成本大幅降低的狀況之下，三星顯示公司的AMOLED業(yè)務(wù)呈現相當不錯的利潤。同時(shí)，蘋(píng)果公司計劃在近幾年內把iPhone手機液晶顯示屏更換為柔性AMOLED屏幕的意圖也愈來(lái)愈明顯。越來(lái)越多的人討論起未來(lái)柔性或可折疊的OLED顯示屏，將會(huì )給手持設備的外形設計帶來(lái)革命性的變化。AMOLED瞬間變成一股熱潮。

新建AMOLED工廠(chǎng)投資巨大

市場(chǎng)前景里的這些變化已經(jīng)在韓國、中國以及日本的制造商之間，激起了投資柔性AMOLED屏幕工廠(chǎng)的空前熱潮。面板廠(chǎng)商紛紛擴大投資，試圖復制三星的成功，希望擺脫液晶顯示屏的成熟化和低盈利，以期拿下潛在的蘋(píng)果公司跟許多智能手機面板的AMOLED訂單。大量新的AMOLED工廠(chǎng)正在籌建，特別是在中國。但從玻璃尺寸和生產(chǎn)力方面來(lái)看，由于A(yíng)MOLED的面板工廠(chǎng)投資額并不小于傳統液晶顯示屏的面板廠(chǎng)，AMOLED將是有史以來(lái)投資金額最龐大的面板工廠(chǎng)。

從工藝的角度來(lái)看，盡管現在三星的AMOLED屏幕已采用了簡(jiǎn)化的PMOS（P溝道金屬氧化物半導體）工藝作為驅動(dòng)有機發(fā)光二極管的背板，但準備關(guān)注蘋(píng)果公司需求的其他面板制造商和新生產(chǎn)線(xiàn)可能必須采用多出50%掩膜工序的工藝。這是因為蘋(píng)果的iPhone對于A(yíng)MOLED有更高的低耗電量的要求，因此所謂的高度復雜化與工序復雜的低溫多晶硅氧化物（LPTO）正是候選之一。這將明顯抬高面板設備和工廠(chǎng)自動(dòng)化等其他方面的投資支出。

此外，大多數的AMOLED屏幕工廠(chǎng)都將被設計為生產(chǎn)柔性AMOLED屏幕，或是剛性和柔性屏幕的混合生產(chǎn)線(xiàn)。由于對柔性基底涂層、固化和封裝步驟的需求，柔性功能增加了半導體背板的成本。柔性功能對面板成本的增加，體現在對薄膜封裝（TFE）、激光剝離（LLO）以及其他各種處理柔性屏幕的必要步驟上。生產(chǎn)移動(dòng)顯示器產(chǎn)品的新型柔性AMOLED生產(chǎn)線(xiàn)，總投資額高出剛性AMOLED生產(chǎn)線(xiàn)1.4倍。

也就是說(shuō)，在復雜的晶體管工藝和柔性顯示器要求的推動(dòng)下，新建的AMOLED工廠(chǎng)將是平板顯示器工廠(chǎng)中最為昂貴的工廠(chǎng)。

推動(dòng)設備市場(chǎng)創(chuàng )新高

資本設備市場(chǎng)往往具有高度的周期性，然而在柔性AMOLED工廠(chǎng)高建置成本的推動(dòng)下，2016和2017年的設備市場(chǎng)均創(chuàng )下了歷史新高。

此外，有人提出了一些顧慮，也就是設備供應瓶頸。AMOLED的許多設備商將無(wú)法在短時(shí)間應付這么龐大的需求，這將制約面板制造商按照計劃修建工廠(chǎng)的能力。這些顧慮大多集中在高分辨率光刻機、RGB蒸鍍機臺和一些高性能真空機臺方面。

然而，面對自2010和2011年以來(lái)最佳的契機，設備制造商正迅速增加產(chǎn)能，積極管理自己的供應商，并進(jìn)行生產(chǎn)線(xiàn)的安排，以期滿(mǎn)足大多數面板廠(chǎng)增建AMOLED工廠(chǎng)的需求。盡管供應鏈在任何意外的斷裂下，會(huì )延遲這些建廠(chǎng)計劃，但現在看來(lái)，大多數的新廠(chǎng)都將按照面板制造商的計劃進(jìn)行修建，而不會(huì )受到設備供給未及的影響。

據IHS報告，在大量AMOLED新投資和生產(chǎn)線(xiàn)高建置成本的推動(dòng)下，平板顯示器制造設備市場(chǎng)連續兩年創(chuàng )下新高，2016年為126億美元，2017年為123億美元。

該領(lǐng)域中所有新增產(chǎn)能，可能會(huì )給設備制造商帶來(lái)千載難逢的好機會(huì )。然而投資規模日益增大，也開(kāi)始需要回答一些問(wèn)題——是否有那么多新的面板廠(chǎng)商真的有能力提升他們的工廠(chǎng)產(chǎn)能？即使可以，是否有足夠大的AMOLED手機面板需求，使這些AMOLED工廠(chǎng)保持高利用率以及適度的盈利呢？

手機AMOLED面板或將供過(guò)于求

預測2018年智能手機柔性AMOLED屏幕的供需情況是一項極具挑戰的任務(wù)，因為這不僅關(guān)乎對產(chǎn)能和需求的預測，還關(guān)乎收益率、工廠(chǎng)產(chǎn)能提升所需時(shí)間、量產(chǎn)生產(chǎn)開(kāi)始時(shí)間以及這些工廠(chǎng)生產(chǎn)面板的價(jià)格優(yōu)勢。不過(guò)基于面板制造商的計劃，可以對產(chǎn)能進(jìn)行合理的預測，因為一般而言，新工廠(chǎng)有長(cháng)達兩年的交付前置時(shí)間。換言之，從工廠(chǎng)開(kāi)始建置到量產(chǎn)需要兩年。

如果在蘋(píng)果公司更快地采用柔性屏幕這一樂(lè )觀(guān)情景下，預計AMOLED智能手機總量在2017年增至5.03億臺，2018年增至6.53億臺。這包括三星Galaxy手機和其他品牌（例如中國手機制造商）以及對蘋(píng)果采用該AMOLED屏幕的合理預測。其他智能移動(dòng)設備的應用對AMOLED的需求也算在需求內。據IHS預測，除三星外，其他制造商都要經(jīng)歷相對較長(cháng)的提升期和較低的收益率。

分析所有面板制造商的產(chǎn)能計劃和相對積極的需求預測，產(chǎn)能過(guò)剩的情況將從2016年持續增長(cháng)至2018年，這意味著(zhù)手機AMOLED面板供過(guò)于求的趨勢將出現。

目前，三星顯示公司正忙于以最大的利用率運行AMOLED工廠(chǎng)，目前供應偏緊，但足以應付。而在未來(lái)三星顯示器的AMOLED擴建計劃相當積極，并遠超過(guò)其他的面板廠(chǎng)商。

三星的戰略很可能就是增加足夠的產(chǎn)能，使之盡可能長(cháng)久持續，進(jìn)而幾乎完全統治智能移動(dòng)裝置（包含智能手機）應用的AMOLED市場(chǎng)。三星顯示公司擁有超過(guò)其最強競爭對手的技術(shù)和成本優(yōu)勢。它掌握許多自有工藝技術(shù)，在中短期內，競爭者將很難趕上。根據這份分析可知，一直到2018年或更長(cháng)遠的時(shí)間里，三星將保持它在A(yíng)MOLED領(lǐng)域的壟斷地位。即便iPhone把液晶顯示器更換為AMOLED，產(chǎn)生的大量需求也考慮在內，三星仍舊會(huì )有接近寡占式的領(lǐng)先地位。

剛性液晶顯示器向柔性AMOLED的轉變，將是自20年前開(kāi)始液晶顯示器時(shí)代以來(lái)，平板顯示器工藝技術(shù)中最重大的變化。所有面板制造商現都爭先恐后地發(fā)展，以免在這場(chǎng)技術(shù)革命中掉隊。

然而，正如供需分析預測的那樣，AMOLED新的制造商增加的所有產(chǎn)能可能會(huì )超過(guò)市場(chǎng)的消化能力。市場(chǎng)需求可能以比預測更快的速度增長(cháng)，但是目前并不清楚具體增速。2018年和2019年，市場(chǎng)對剛性和柔性AMOLED顯示器的需求，可能受到價(jià)格的制約。并非所有制造商都有能力在價(jià)格和性能方面與三星展開(kāi)競爭，即便是在低成本高端液晶顯示器領(lǐng)域競爭，也無(wú)法避免經(jīng)濟損失。

也就是說(shuō)，即使我們已經(jīng)創(chuàng )造了高需求的假設，我們仍然預測供應過(guò)剩會(huì )一直到2018年。而這段時(shí)間，就產(chǎn)能而言，僅三星顯示這一家公司就足以滿(mǎn)足所有市場(chǎng)需求。在中短期內，這種高位的產(chǎn)能過(guò)剩情況，對低利用率和低盈利能力來(lái)說(shuō)是一個(gè)風(fēng)險因素。

長(cháng)遠看來(lái)，對AMOLED產(chǎn)能的所有投資，都將有助于降低材料價(jià)格、強化設備供應鏈，并且推進(jìn)市場(chǎng)趨向平衡。當然，隨著(zhù)整個(gè)產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷當前預測的柔性 AMOLED供應過(guò)剩，AMOLED產(chǎn)業(yè)新手掙扎著(zhù)在2018年和2019年增加新的工廠(chǎng)，并且遭受低利用率和盈利率，也將是我們必須注意的風(fēng)險。