6月1日起，芯片業(yè)大佬意法半導體ST旗下產(chǎn)品將全面漲價(jià)。日前Gartner發(fā)布報告稱(chēng)，芯片漲價(jià)和供應短缺問(wèn)題將在整個(gè)2021年持續，直至2022年第二季度才能恢復到正常水平。該機構首席研究分析師Kanishka Chauhan稱(chēng)短缺將制約多種電子設備的生產(chǎn)，代工廠(chǎng)和芯片公司提價(jià)。

芯片產(chǎn)業(yè)鏈的“擁堵”還在持續。與最初外界發(fā)現的集中于8英寸芯片代工廠(chǎng)傳統節點(diǎn)制造的芯片供應短缺不同，如今問(wèn)題已經(jīng)擴展至更多的設備，基板、焊線(xiàn)、無(wú)源器件、材料和測試等芯片代工廠(chǎng)以外的供應鏈環(huán)節也都相繼出現了產(chǎn)能受限和供應短缺的問(wèn)題。

此前，在IDC中國的一場(chǎng)活動(dòng)上，該機構分析師王希也給出了新的觀(guān)點(diǎn)，地緣政治和部分代工廠(chǎng)遭受天災也都成為了造成半導體缺貨的主要因素。

缺貨將導致價(jià)格的上漲。研究機構Counterpoint預測，供需失衡的局面的持續將導致芯片報價(jià)還將上漲至少10%~20%，而8英寸代工廠(chǎng)的部分產(chǎn)品已比2020年下半年漲價(jià)30%~40%。

面對旺盛的市場(chǎng)，臺積電、中芯國際等代工廠(chǎng)已相繼宣布加大投入擴產(chǎn)，但問(wèn)題是芯片產(chǎn)業(yè)投資的長(cháng)周期無(wú)法在短期內解決需求問(wèn)題。

半導體巨頭漲價(jià)，其他廠(chǎng)商或跟進(jìn)

芯片缺貨背后存在“三重矛盾”

意法半導體宣布漲價(jià)，其表示：“盡管公司已進(jìn)行大量投資，但在滿(mǎn)足訂單方面仍面臨重大挑戰。許多供應商努力滿(mǎn)足稀缺材料的供應，而這導致了材料成本的進(jìn)一步增加。鑒于此，自6月1日起，公司將提高所有產(chǎn)品線(xiàn)的價(jià)格”。

意法半導體是歐洲第二大芯片廠(chǎng)商，也是世界最大的半導體廠(chǎng)商之一，其單片機（MCU）全球市場(chǎng)占有率達8%。此次漲價(jià)其他廠(chǎng)商很可能跟進(jìn)。

此前從4月份開(kāi)始，聯(lián)電、中芯國際、力積電等公司晶圓代工價(jià)格提高了約10%~30%，而臺積電盡管宣稱(chēng)沒(méi)有漲價(jià)，但其暫停降價(jià)相當于“變相漲價(jià)”。產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節如內微控制芯片廠(chǎng)商靈動(dòng)微電子、瑞芯微也先后宣布，自4月1日起對芯片產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行不同程度的調漲。同時(shí)，瑞納捷半導體、敏矽微電子、輝芒微電子等廠(chǎng)商也先后發(fā)布產(chǎn)品漲價(jià)通知函。

進(jìn)入5月以來(lái)，據不完全統計，國內就有富鴻創(chuàng )芯、上海芯龍半導體、德普微電子和必易微4家半導體廠(chǎng)商發(fā)布全面漲價(jià)通知，部分產(chǎn)品漲幅高達30%。

IDC中國分析師王希認為，目前半導體市場(chǎng)上主要存在三個(gè)矛盾。

首先，終端廠(chǎng)商提報需求計劃過(guò)于激進(jìn)，而上游供應鏈和終端廠(chǎng)商之間需要花費大量時(shí)間達成共識，即使調整之后，雙方之間信息的不透明仍然存在?！懊總€(gè)人都為自己留了余量，每個(gè)人都有自己的一本賬”。

其次，產(chǎn)業(yè)周期和調整空間的矛盾。由于行業(yè)特性，芯片代工廠(chǎng)從接單到最終交付正常情況下需要100天左右，所以一旦出現短期內需求波動(dòng)，可調整的空間非常小。

第三，核心基材的缺乏與產(chǎn)能追加之間的矛盾。這集中體現在了8英寸產(chǎn)線(xiàn)，其不僅要負擔自身的產(chǎn)能需求，還要接受6、7英寸產(chǎn)線(xiàn)的轉產(chǎn)。

然而，對制造環(huán)節而言，追加8英寸產(chǎn)線(xiàn)無(wú)論是投入產(chǎn)出比，還是在未來(lái)技術(shù)的可持續上都存在飲鴆止渴的情況。不過(guò)，即使選擇追加投資，這也并非一朝一夕就可以解決的。因此，王希指出，基于這三層矛盾，產(chǎn)能的問(wèn)題只能尋找角度去控制或者優(yōu)化。

手機、PC、平板、可穿戴設備需求強勁

短缺氣氛下用更激進(jìn)策略爭奪芯片供應

IDC認為，除了汽車(chē)行業(yè)在2020年銷(xiāo)量減少了1000萬(wàn)輛，并且在2021年產(chǎn)業(yè)鏈計劃趨于保守外，手機、PC、平板電腦以及包括可穿戴設備和帶屏類(lèi)智能音箱的其他消費電子產(chǎn)品的市場(chǎng)需求都很強勁。

機構的調研結果顯示，中國主要手機廠(chǎng)商向上游提交的預測計劃平均相比2020年增長(cháng)了近50%，這意味著(zhù)有超過(guò)2億臺的增量。機構Canalys數據顯示，2021年第一季度中國市場(chǎng)，華為與去年相比減少了1520萬(wàn)臺的出貨，vivo、OPPO、小米三個(gè)廠(chǎng)商的同比增幅皆超過(guò)了60%，且累加增加的出貨量也填補了華為的空缺。

從全球來(lái)看也是如此，第一季度手機行業(yè)全面復蘇。IDC的全球報告顯示，三星、蘋(píng)果、小米、OPPO和vivo均同比正向增長(cháng)，而且五家公司的市場(chǎng)占有率總和也在提升，處于“其他”陣營(yíng)的出貨量整體上同比下降了8.7%。

與手機相同皆有競爭因素驅動(dòng)的終端品類(lèi)還有PC和平板。采用更激進(jìn)的策略爭奪芯片供應，或是主動(dòng)提高元件庫存皆成為了廠(chǎng)商的主要策略。對PC而言，高端游戲機、礦機驅動(dòng)高端顯卡的需求持續走高，而平板電腦因與手機搶芯片更加劇了短缺的緊張氣氛。其他消費電子中帶屏類(lèi)終端的持續增長(cháng)，后者也拉動(dòng)了面板和觸控芯片的需求增長(cháng)，因為其可以視為“平板”與傳統終端的結合產(chǎn)物。

對于汽車(chē)，雖然短期來(lái)看全球銷(xiāo)量下跌約15%，但是隨著(zhù)汽車(chē)智能化的發(fā)展，尤其是智能座艙和自動(dòng)駕駛技術(shù)，對車(chē)載傳感器、車(chē)載算力的要求呈指數級增長(cháng)。目前汽車(chē)半導體在芯片行業(yè)中的占比近10%，王希稱(chēng)，隨著(zhù)汽車(chē)從“功能終端”向“智能終端”轉化，產(chǎn)生了大量的數據計算和人機交互的需求。

“代工廠(chǎng)”淡季不淡迎來(lái)營(yíng)收狂歡

投資熱普遍瞄準28納米等成熟工藝

半導體產(chǎn)業(yè)鏈大體可以分為三個(gè)部分，分別是設計、制造和封裝測試。商業(yè)模式可分為兩個(gè)類(lèi)型，即IDM（垂直整合制造）和垂直分工模式。在IDM模式下，半導體公司會(huì )將上述三個(gè)環(huán)節由自己完成，代表公司包括英特爾、德州儀器、三星電子等。垂直分工模式下，設計公司由于沒(méi)有工廠(chǎng)，也通常被稱(chēng)為Fab，高通、華為皆在此列。

代工制造環(huán)節是目前垂直分工模式下的核心。由于產(chǎn)能需求從未像當下這么強烈，從成熟制程到先進(jìn)制程，幾乎全線(xiàn)處于供不應求的狀態(tài)，所以這個(gè)環(huán)節對產(chǎn)業(yè)鏈的供給也最具有話(huà)語(yǔ)權。目前從全球排名來(lái)看，前五大代工廠(chǎng)分別是臺積電、三星電子、聯(lián)電、格芯和中芯國際，這幾家公司皆有成熟制程和先進(jìn)制程產(chǎn)線(xiàn)，但所占比例不同。行業(yè)上通常以28納米為分界線(xiàn)，小于則為先進(jìn)制程，反之為成熟制程。

過(guò)去一個(gè)月，幾家公司相繼披露第一季度業(yè)績(jì)報告，數據呈現了淡季不淡的景象。臺積電業(yè)績(jì)顯示，第一季度營(yíng)收同比增長(cháng)16.7%，至3624.1億元新臺幣，再創(chuàng )新高?？偛梦赫芗冶硎?，產(chǎn)能利用率維持高檔。聯(lián)電也在所有廠(chǎng)區全部滿(mǎn)載的情況下使得第一季度營(yíng)收同比增長(cháng)11.4%，達到了471.0億元新臺幣。

中芯國際業(yè)績(jì)報告顯示，第一季度營(yíng)收和毛利率均高于指引，營(yíng)收約為11.04億美元，同比增長(cháng)22%。對于高于指引的主要原因是，價(jià)格調整與產(chǎn)品組合優(yōu)化使得晶圓單價(jià)環(huán)比上升5%，出貨量環(huán)比增加了10%。在電話(huà)會(huì )議問(wèn)答環(huán)節中，該公司高層表示，第二季度產(chǎn)能和第一季度一樣會(huì )增加10%，對總收入產(chǎn)生貢獻。不過(guò)，三星電子由于受到美國工廠(chǎng)停電導致生產(chǎn)中斷，其代工營(yíng)收第一季度有所下降。

與臺積電和三星電子在先進(jìn)制程上的你追我趕不同，為了解決眼下產(chǎn)業(yè)鏈缺貨，代工廠(chǎng)普遍選擇了增加對成熟工藝的投資。

2021年4月，臺積電宣布了一項為期三年的投資1000億美元提高產(chǎn)能的計劃。在此之前，業(yè)界流傳著(zhù)一份魏哲家發(fā)給客戶(hù)的信件。在信件中，他透露過(guò)去12個(gè)月里產(chǎn)能利用率超過(guò)了100%，但仍然供不應求。他還補充稱(chēng)，數千名新員工正在招聘，以及多家新工廠(chǎng)正在建設，并且從2022年開(kāi)始，臺積電將暫停晶圓降價(jià)一年。

就在幾天后，臺積電召開(kāi)臨時(shí)董事會(huì )核準了一項28.9億美元資本支出，用于增加成熟制程產(chǎn)能，但對于細節并未詳細說(shuō)明。有行業(yè)人士告訴新京報貝殼財經(jīng)記者，這筆資金可能會(huì )有助于緩解其客戶(hù)對供應中斷的擔憂(yōu)，但也會(huì )受到外部因素的影響。

不過(guò)，臺積電仍在大手筆投資先進(jìn)制程，并將2021年資本開(kāi)支計劃進(jìn)一步擴至300億美元，該公司首席財務(wù)官黃仁昭表示，其中80%將用于包括3納米、5納米和7納米的先進(jìn)制程。

缺貨潮導致40納米節點(diǎn)吃緊

中芯國際未回避漲價(jià)

中芯國際方面則由于采購相關(guān)產(chǎn)品和技術(shù)的限制，以及不確定性因素的影響，該公司首席財務(wù)官高永崗在財報發(fā)布后的電話(huà)會(huì )議上表示，43億美元的資本開(kāi)支將大部分用于成熟工藝。從財報來(lái)看，第一季度中芯國際14納米和28納米的營(yíng)收占比為6.9%，略低于20220年同期的7.8%。該公司稱(chēng)，成熟制程到年底產(chǎn)能將持續滿(mǎn)載，新增產(chǎn)能將在下半年形成。

對于缺貨，中芯國際聯(lián)合首席執行官趙海軍表示，由于中芯國際在行業(yè)占比較小，所以面臨的問(wèn)題可能和全行業(yè)并不完全一樣，但他仍然承認，各個(gè)產(chǎn)品細分市場(chǎng)都存在缺貨的情況，這包括電源管理、射頻電路、驅動(dòng)芯片等等。

具體來(lái)看，中芯國際的產(chǎn)能在40納米和0.15/0.18微米（μm）尤為吃緊，而從第一季度業(yè)績(jì)來(lái)看，0.15/0.18微米和55/65納米是其主要營(yíng)收來(lái)源，分別占比為30.3%和32.8%。對中芯國際而言，其為了滿(mǎn)足客戶(hù)，不得不將40納米的產(chǎn)線(xiàn)用來(lái)支持55納米的客戶(hù)，這也導致了其40納米的缺口非常大。

趙海軍稱(chēng)，采購產(chǎn)能會(huì )優(yōu)先放在40納米節點(diǎn)，并且其28納米和40納米的產(chǎn)線(xiàn)同處一個(gè)工廠(chǎng)，大部分設備和工藝一樣，因此產(chǎn)能轉換可以更加靈活。

此前，中芯國際披露2021年成熟制程的12英寸產(chǎn)線(xiàn)月產(chǎn)能擴產(chǎn)1萬(wàn)片，8英寸擴產(chǎn)4.5萬(wàn)片。與此同時(shí)，該公司聯(lián)合多家機構在北京和深圳等地已投資建設新的產(chǎn)能，但趙樹(shù)海稱(chēng)，考慮到實(shí)體清單的一些影響，生產(chǎn)設備在達產(chǎn)上可能會(huì )有一些延遲。目前，中芯國際已經(jīng)和供應鏈和國外政府達成一些共識，“有流程可以走”。

但對于價(jià)格調整，中芯國際并未回避漲價(jià)。趙樹(shù)海稱(chēng)，現有訂單仍要做完，接下來(lái)價(jià)格要有可持續性，要捋順同一個(gè)工廠(chǎng)的價(jià)格差異，并且要考慮市場(chǎng)的因素。